CFTC ve COT Raporları

1974 yılında Washington, D.C.'de kurulan Commodity Futures Trading Commission (CFTC), başlangıçta tarım ürünlerinin vadeli işlemlerini denetlemek ve piyasa manipülasyonlarının önüne geçmek amacıyla oluşturulmuştur. Ancak zamanla, altın, petrol, borsa endeksleri gibi pek çok farklı emtiayı içeren vadeli işlemler merkezi haline geldi. 2015 yılından itibaren Bitcoin ve Ethereum da emtia olarak kabul edilmiş ve bu varlıklara yönelik vadeli işlemler de CFTC düzenlemeleri kapsamında değerlendirilmeye başlanmıştır.

COT raporları, CFTC tarafından haftalık olarak yayımlanan ve vadeli işlem ve opsiyon pozisyonlarına dair detaylı bilgileri içeren raporlardır. Tüm yetkili aracı kurumlardan alınan verilerle hazırlanan bu raporlar, piyasa katılımcılarının net pozisyonlarındaki değişiklikleri gözlemlemelerini ve daha bilinçli yatırım kararları almalarını sağlar.

COT raporları iki şekilde incelenebilir:

Legacy raporlar, yatırımcıları Large Traders (Büyük Traderlar), Small Traders (Küçük Traderlar) ve Non-Commercial Traders (Kurumsal Olmayan Traderlar) olarak kategorize eder. Bu raporlar, her hafta cuma günü yayımlanarak bu üçü arasında nasıl bir dağılım olduğunu gösterir.

Bu ayrıntılı raporlar, işlem yapanlara dair daha detaylı bir kırılım sunarak yatırımcıların daha sağlıklı kararlar alabilmesine olanak tanır. Raporda aşağıdaki pozisyonlar ve pozisyonların değişimi gösterilir.

• Producer/Merchant/Processor/User: Kurumsal firmalar, üreticiler ve birincil tüccarlar; hedge veya fiyat değişimlerinden yararlanmak için pozisyon alır.
  
  
• Swap Dealers: Swap işlemleri yapan ve bu pozisyonları hedge eden finansal kurumlar
  
  
• Managed Money (Fon Yönetimi): Müşteri adına para yöneten finansal kurumlar, örneğin hedge fonları
  
  
• Other Reportables (Diğer Raporlanabilirler): Diğer kategorilere girmeyen ancak raporlanacak büyüklükte olan pozisyon sahipleri
  
  
  
  
  

  Yukarıdaki ekranda Ons Altın Aralık 2024 kontratına ait net pozisyonlar ve bu pozisyonlara ilişkin değişimi görebilirsiniz. COT raporlarına, örnekte olduğu gibi Bloomberg Terminal’den ya da direkt olarak https://www.cftc.gov/ adresinden erişilebilir.

CFTC, her haftanın salı gününe kadar olan pozisyonları toplayarak cuma akşamı Türkiye saati ile 22.30’da raporları yayımlar. COT raporları, kısa vadeli (scalp veya intraday) işlemler için değil, ana trendin yönünü ve bu trendde bir değişim olup olmadığını anlamak için kullanılır. Ana trende karşı pozisyon almamak, başarılı bir yatırım stratejisi açısından önemlidir.

CFTC ve COT raporları, yatırımcılara piyasa dinamiklerini anlamada ve stratejik kararlar almada değerli bilgiler sunar. Yatırımcılar, bu raporları kullanarak piyasa trendlerini takip edebilir ve daha bilinçli kararlar alabilirler. Bu raporlar sayesinde, piyasanın genel eğilimlerini analiz edebilir ve yatırımlarınızı bu doğrultuda şekillendirebilirsiniz.