HODL Ne Demek? Kripto Para Dünyasında HODL’ın Önemi

HODL nedir sorusunun yanıtı çevrim içi forum sitesinde yazılan bir metne dayanır. Kelime, yatırımcıların Bitcoin ve ekonomi hakkındaki görüşlerini paylaştıkları Bitcoin Forum isimli platformdaki bir gönderiden oluşmuştur. 18 Aralık 2013'te, "GameKyuubi" kullanıcı adıyla bir forum üyesi platforma “I AM HODLING” başlıklı bir metin yazar. Kullanıcı “Holding” (Türkçe: Tutuyorum) demek isterken yazım hatası yapmış, düzeltmeye çalışmış ve yine yanlış yazmıştır. Metnin devamının Türkçe çevirisi şöyledir: “Neden tutuyorum, nedenini söyleyeyim. Çünkü kötü bir yatırımcıyım ve kötü bir ticaretçi olduğumu biliyorum. Evet, siz iyi yatırımcılar zirveleri ve dipleri tespit edebilir, bir milyon dolar kazanabilirsiniz, sorun yok kardeşim.” 

2013’ün ocak ayında 15 dolar olan Bitcoin, aynı yılın aralık ayında 1100 doların üzerine çıkarak %7.230 getiri sağlar. Yüksek oynaklığa sahip coin para birimi,  muhtemelen Çin Merkez Bankası’nın Bitcoin borsalarıyla üçüncü taraf ödeme şirketlerinin çalışmasını yasaklaması nedeniyle aralık ayı ortasında %39 düşerek 716 dolardan 438 dolara geriler.

Kullanıcı yatırım stratejisini açıkladığı paylaşımda şu sözlere de yer verir: “Sadece iyi bir günlük yatırımcı veya yanılgıya düşmüş bir acemiyseniz ayı piyasasında satış yaparsınız. Aradaki insanlar tutar. Bunun gibi sıfır toplamlı bir oyunda, yatırımcılar sadece siz satarsanız paranızı alabilir.”. Kullanıcının gönderisi bu fiyat düşüşüne bir yanıttır.

Yanlış yazılmış "HODL" terimi forumda hızla yayılır ve diğer kripto para birimlerine de etki eder. Kripto para yatırımcıları, sık sık işlem yapmak yerine varlıkları daha uzun bir zaman diliminde satın alıp tutmak için bu terimi kullanmaya başlar. Gönderiyi yazan kullanıcının doğru kararı verdiği zaman içinde kanıtlanır. Bitcoin’in fiyatı 2017 ortalarında yükselişe başlar ve yıl sonunda 19.167$'lık tarihi zirveye ulaşır.

HODL kökeni oldukça basit bir yazım hatasına dayansa İngilizce “Hold onto dear life” cümlesinin baş harfleri olarak özdeşleştirilir. Türkçe’ye “Canını dişine takmak” olarak çevrilebilen ifade bir mantra haline dönüşür. HODL stratejisi nedir sorusu ise aslında GameKyuubi’nin orijinal gönderisindeki cümlelerle doğrudan ilişkilidir. Strateji acemi yatırımcıların piyasaya girme zamanlamasında yüksek olasılıkla başarısız olduklarını ve sadece parayı tutmaları gerektiği yönündedir.

Strateji, kripto maksimalistleri için FOMO (Fear of missing out, Türkçe: Bir şeyi kaçırma korkusu) ve FUD (Fear, Uncertainty, and Doubt, Türkçe: Korku, Belirsizlik ve Şüphe) gibi kar azaltıcı duyguları kontrol altına alan bir felsefeyi temsil eder. HODLing al ve tut stratejisini ifade eder. Al ve tut yatırımcıları uzun vadeli değer artışından kar elde etmek için varlıklarını uzun bir süre tutma eğilimindedir. Kripto para piyasasının değişken yapısı nedeniyle buradaki yatırımcılar sıklıkla kısa pozisyonlar oluşturur. Bununla birlikte kısa vadeli oynaklığa maruz kalmak istemeyen kripto yatırımcıları “HODLing” ile daha fazla güvenlik sağlama ihtimalini tercih eder.

HODL tipik “Düşükten al, yüksekten sat” türü bir yatırım stratejisi değildir. HODL’ciler piyasayı zamanlamaya odaklanmaz, fiyat kısa vadede ne kadar değişirse değişsin kripto paralarını satın alır ve tutarlar. Strateji şu basit fikre dayanır: Oynak piyasada kısa vadeli hareketleri tahmin etmeye çalışmak son derece zordur.

Stratejinin bu kadar popülerlik kazanmasının en önemli nedeni hem daha az stresli hem de basit olmasıdır. Günlük fiyat değişikliklerinin takibi veya işlemleri en iyi anda gerçekleştirmek konusunda endişeye gerek kalmaz. Yatırımcı, yatırımını elinde tutarak uzun vadeli getiriyi bekler. Piyasanın iniş çıkışları olsa da kripto paranın değerinin zamanla artacağına inanır. Kısa vadeli düşüşlerde daha fazla coin satın alarak yatırımlarını çoğaltır.

Finans piyasaları dinamikleri doğrultusunda çeşitli avantaj ve dezavantajlar içerir. HODL stratejisi avantajları arasından dikkat çekenleri şöyle sıralamak mümkün:

Psikolojik baskıdan korunmak: Kripto piyasası çok büyük fiyat dalgalanmalarıyla bilinir. Bu durum çoğu insan için panik ve stres nedenidir. HODL bu dalgalanmalarda bile yatırımcının sakin kalarak büyük resme odaklanmasını sağlar.

Satış baskısından korunmak: Kripto paraların değeri düştüğü zamanlarda satış baskısı artarken fiyatlar yükselişe geçtiğinde pişmanlık oluşur. HODL yatırımcıyı acele karar vermekten uzak tutar.

Uzun vadeli büyüme inancı: HODL kripto paranın geleceğine inanmakla da ilgilidir. Blockchain ve kripto para teknolojilerinin zamanla değer kazanacağına dair inanç yatırımcının getirisinin artacağını da gösterir.

Günlük risklerden kaçınmak: Piyasayı sürekli izlemek ve hızlı kararlar almak stres yaratır. Yanlış bir hareket sonucunda para kaybetme riski büyüktür. HODL stratejisinde günlük riskler üzerine düşünmeye gerek kalmaz.

Uygulanabilirlik: HODL stratejisi için kripto para yatırımcısı olmaya gerek yoktur. Hisse senedi piyasalarında da aynı strateji uygulanabilir. Bir hisse senedini satın alan yatırımcı, ona neden yatırım yaptığına dair güçlü bir fikre sahiptir. Analiziyle ilgili bir değişim olup olmadığına göre satış kararını verir.

Kripto para yatırımlarında HODL önemli bir strateji olarak dikkat çeker. Kripto piyasası genellikle fiyatların kısa süreler içinde önemli dalgalanmalar yaşadığı yüksek oynaklıkla karakterizedir. Piyasa talebi, düzenleyici haberler, teknolojik gelişmeler ve makroekonomik eğilimler gibi faktörlerden etkilenen dalgalanmalar piyasanın öngörülemeyen doğasıyla birleşir. HODL stratejisi piyasada doğru zamanda doğru hareketi yapmaya çalışarak ilişkili risklerden kaçınmayı tercih eden yatırımcılar arasında popülerdir. Dolayısıyla uzun vadeli strateji benimseyen yatırımcılar için kripto para ve HODL ilişkisi kısa süreli dinamiklere duyarsız olmayı gerektirir.

Kripto para birimlerini piyasa dalgalanmalarından bağımsız olarak uzun vadede tutmayı amaçlayan HODL stratejisi dinamik kripto para piyasaları üzerinde birkaç önemli etkiye sahiptir. HODL'ciler aktif olarak alım satım yapmak yerine varlıklarını ellerinde tuttukları için bir kripto paranın dolaşımdaki arzını azaltma eğilimindedir. HODL eğilimi alım satım için mevcut coin miktarını azaltarak düşük talep veya artan piyasa faaliyeti dönemlerinde fiyatları sabitleyebilir. Varlığın geleceğine duyulan güven nedeniyle elde tutulması genel piyasa duygusunu destekleyebilir. Ayrıca piyasa düşüşleri sırasında panik satışların artışı önlenebilir ve diğer yatırımcılar için psikolojik tampon yaratabilir.

HODL coin piyasası likiditesini, dolayısıyla da keskin fiyat düşüşlerini azaltabilir. Sınırlı arz yüksek faizle karşılaştığında beklenmedik şekilde talep yükselişi olursa fiyat dalgalanmaları da artar. Stratejinin popülerlik kazanması spekülatif, kısa vadeli ticaretten uzun vadeli yatırım yaklaşımlarına geçişi teşvik eder. Yükselişteki piyasada HODL popülasyonu artarsa fiyatlar aşırı değerlenebilir, talep artar ve arz kısıtlı kalır. Bu durum fiyatlarda önemli bir yükselme ile potansiyel bir balon yaratabilir.

HODL uzun vadeli yatırım stratejisini benimseyen yatırımcının dikkat etmesi gereken bazı önemli noktalar vardır. Bu noktalardan bazıları şöyledir:

• Kripto para birimlerinin fiyatları oldukça değişkendir. Yatırımcı varlık değerinde aşırı iniş çıkış yaşamak durumunda kalabilir. Böyle bir durum geleneksel yatırımcılardan çok daha büyük risk iştahına sahip olmak gerektiği anlamına gelir.
  
  
• Yatırımcının zorla satışlardan kaçınmak veya beklenmeyen likidite ihtiyaçlarını karşılamak için yeterli sermaye kapasitesine sahip olması önemlidir.
  
  
• Kripto para birimleri diğer varlık türlerine göre daha kısa bir geçmişe sahiptir. Merkezi otorite gözetimi olmaması, dolandırıcılık faaliyetlerine daha uygun bir zemin oluşturabilir.
  
  
• Ülkeler kripto para birimlerinin kullanımına karşı farklı tutumlar sergiler. Bu durum kriptonun değerini etkileyerek uluslararası işlemleri destekleme rollerini önemli ölçüde engelleyebilir.

Yatırım dünyasına adım atarken nereden başlayacağınızı bilemiyorsanız Gedik Yatırım Model Portföy önerileri tam size göre. Finansal piyasalara dair analizlerimiz doğrultusunda, yatırım portföyünün hisse senetleri, tahviller, döviz, emtialar gibi farklı varlık sınıfları arasında nasıl dağıtılabileceğine yönelik öneriler sunan portföyümüz düzenli olarak güncellenir.