Hisse Senedi Getiri ve Risk Hesaplaması

Beta katsayısı, bir hisse senedinin genel piyasa hareketleriyle olan ilişkisini temsil eder. Bu katsayı, hisse senedinin fiyat dalgalanmalarını (volatilite) ve piyasanın genel eğilimleriyle olan korelasyonunu analiz etmek için kullanılır. Yüksek beta katsayısı, hisse senedinin piyasa dalgalanmalarına daha duyarlı olduğunu gösterirken düşük beta katsayısı daha az oynaklığa işaret eder.

Ayrıca hisse senedinin beklenen getirisi, geçmiş günlük getirilerin ortalaması alınarak hesaplanır. Bu yöntem, hisse senedinin geçmiş performansına dayanarak gelecekteki getiri potansiyelini değerlendirmeye yardımcı olur ancak unutulmamalıdır ki hiçbir hesaplama kesin tahminler sunmaz ve piyasa koşulları değişkenlik gösterebilir.

Beklenen getiri, yatırımcıların karar alma sürecinde dikkate aldığı en önemli faktörlerden biridir. Yatırımcılar, hisse senetlerinin beta katsayılarını ve geçmiş dönem getirilerini hesaplayarak getiri ve risk arasındaki ilişkiyi analiz edebilir. Böylece daha dengeli yatırım stratejileri oluşturabilirler.

Bu analizler, yatırımcılara portföy yönetiminde rehberlik eder ve riskleri daha iyi değerlendirme imkânı sunar ancak hisse senedi fiyatlarının gelecekte nasıl değişeceğini kesin olarak öngörmek mümkün değildir. Geçmiş performans, her zaman gelecekteki getirilerin garantisi değildir.

Hisse senedi getirileri şu formülle hesaplanır:

Rit: i. hissenin t dönemindeki getirisini,

 Pit: i. hissenin t dönemindeki fiyatını,

 dit: i. hisse senedine t döneminde ödenen kâr payını ifade eder.

Risk, getirinin standart sapması ile ölçülür. Finansal varlıkların risk seviyesi, fiyat dalgalanmalarının büyüklüğü ve oynaklığına bağlı olarak değişir. Risk, yatırımcının getiri elde edememe veya zarar etme ihtimalini gösterir. Yatırımcılar ancak ekstra gelir elde etme potansiyeline sahip olduklarında risk almayı tercih ederler. Bu nedenle risk hesaplamaları yatırım kararlarının önemli bir parçasıdır.



Yapılan analizler sonucunda, getiriye karşılık gelen risk oranı belirlenmiş olur. Bu oran, yatırımcıların risk-getiri dengesini daha net bir şekilde görmesine yardımcı olur. Eğer bir yatırımın getiri/risk oranı düşükse, yatırımcının üstleneceği risk oldukça yüksek demektir. Bu durumda yatırımcı temkinli davranmalı ve riski minimize edecek stratejiler geliştirmelidir. Öte yandan getiri arttıkça oluşabilecek risk miktarının da artacağı göz önünde bulundurulmalıdır. Dolayısıyla, her yatırım kararında hem risk hem de beklenen getiri faktörleri dikkatlice değerlendirilmelidir.