Zeray GYO Halka Arzı

Şirket Hakkında

Şirket Esas Sözleşmesi'nin "Şirket'in Amacı ve Faaliyet Konusu" başlıklı 5. maddesi uyarınca; Zeray GYO, gayrimenkuller, gayrimenkul projeleri, gayrimenkule dayalı haklar, sermaye piyasası araçları ve Sermaye Piyasası Kurulunca belirlenecek diğer varlık ve haklardan oluşan portföyü işletmek amacıyla paylarını ihraç etmek üzere kurulan ve sermaye piyasası mevzuatında izin verilen diğer faaliyetlerde bulunabilen sermaye piyasası kurumu niteliğinde kayıtlı sermayeli halka açık anonim ortaklıktır.

Şirket; faaliyet esasları, yapamayacağı işler, yatırım faaliyetleri, yatırım yasakları, yönetim sınırlamaları, portföy sınırlamaları ve portföy çeşitlendirmesi ile mutlak hakların tesisi ve tapu işlemleri hususunda Sermaye Piyasası Kurulu'nun düzenlemelerine ve ilgili mevzuata uymaktadır. Zeray GYO’nun tüm gayrimenkul portföyü 12 adet gayrimenkul projesinden oluşmakta olup, hepsi "stoklar" altında finansal tablo tarihi itibariyle enflasyona göre düzeltilmiş maliyet değerinden takip edilmektedir. Şirket’in 01.01.–31.12.2024 ve 01.01.–30.09.2025 hesap dönemlerindeki net satışları inşası tamamlanan Esil Kartepe ve Mahal Kartepe projelerinden satılan konutların devir teslimleri gerçekleşenlerine ait satış gelirlerinden oluşmaktadır. 01.01.– 31.12.2024 hesap döneminde net satışlar 2.433.120.321 TL olarak gerçekleşmiş olup, bu tutarın 1.609.259.936 TL’lik kısmı Esil Kartepe, 823.860.385 TL’lik kısmı da Mahal Kartepe projelerinden elde edilmiştir. 01.01.–30.09.2025 hesap döneminde ise net satışlar 255.926.958 TL olarak gerçekleşmiş olup, bu tutarın 167.429.373 TL’lik kısmı Esil Kartepe, 88.497.585 TL’lik kısmı da Mahal Kartepe projelerinden elde edilmiştir. 31.12.2024 ve 30.09.2025 tarihleri itibarıyla Esil Kartepe ve Mahal Kartepe Projelerinin inşaat tamamlanma oranı %99,95 düzeyindedir. Satılan konutların devir teslimleri gerçekleşenlerinin maliyetleri kar veya zarar tablosuna yansıtılmış, satışa hazır durumdaki ve satılan konutlardan devir teslim süreci devam edenlerin maliyetleri ise stoklar içerisinde yer almaktadır. İlgili projelerinin toplam maliyetlerinin devir teslimi gerçekleşen konutlara ilişkin olan kısmı da satılan gayrimenkullerin maliyeti olarak dönem kâr zararına yansıtılmıştır. 31.12.2023 tarihi itibarıyla inşası tamamlanan ve devir teslim edilen konut, dolayısıyla satış geliri ve maliyetleri bulunmamaktadır. Şirket’in 31.12.2023 tarihi itibarıyla 315.180 TL tutarında olan vergi öncesi dönem karı 182.418.757 TL tutarındaki net parasal pozisyon kazançları sonrası 182.733.937 TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket’in 31.12.2024 tarihi itibarıyla 35.016.619 TL tutarında olan vergi öncesi dönem karı 302.711.543 TL tutarında gerçekleşen net parasal pozisyon kaybı sonrası 267.694.924 TL tutarında vergi öncesi zarara dönmüştür. 30.09.2024 tarihinde sona eren dönemde 26.309.259 TL tutarındaki vergi öncesi karı 309.488.201 TL tutarındaki net parasal pozisyon kaybı sonrası 283.178.942T tutarında vergi öncesi zarar dönmüştür. 01.01-31.12.2024 ve 01.01-30.09.2024 dönemlerinde Esil Kartepe ve Mahal Kartepe projelerinin satışlarından elde edilen brüt kar enflasyon kayıpları öncesi kar oluşmasında etkili olmuştur. Şirket’in net parasal pozisyon kaybına Şirket özkaynakları içerisindeki nakden ödenmiş sermaye ve birikmiş karların dönem içerisindeki enflasyon etkisi neden olmuştur. 30.09.2025 tarihinde sona eren dönemde 103.818.573TL tutarındaki vergi öncesi kar 48.467.383TL tutarındaki net parasal pozisyon kazancı sonrası 152.285.956TL olmuştur. Şirket’in 31.12.2024 tarihinde toplam finansal borçları 365.961.737TL ve 30.09.2025 tarihinde toplam 890.353.335 TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 31.12.2024 tarihindeki finansal borçların 303.284.967 TL’si kısa vadeli, 62.676.770 TL’si uzun vadelidir. 30.09.2025 tarihindeki finansal borçların ise 338.182.267 TL’si kısa vadeli, 552.171.068 TL’si uzun vadelidir. Şirket, üretimi devam eden projelerin finansmanında kullanılmak üzere borçlanmaktadır