BIST 100
9,684.40
%-0,58
DOLAR
36.53
%0,27
EURO
38.00
%0
GRAM ALTIN
3,362.43
%-0,11
Son Değer
Değişim
BIST 100
9.684,4
%-0,58
BIST 50
8.615,55
%-0,65
BIST 30
10.824,38
%-0,73
ONS ALTIN
2.861,66
%-0,42
TAHVIL 2Y
38,18
%0,29
TAHVIL 10Y
27,85
%0,51
*Veriler, 15 dakika gecikmeli olarak gelmektedir. Borsa İstanbul seans saatleri içerisinde veriler temin edilmekte olup Borsa İstanbul'un kapalı olduğu gün ve saatlerde son işlem gününün kapanış verisi yansıtılmaktadır.
BIST 100
9.684,4
Riskten kaçınmak için yatırımcının veya kurumun aldığı pozisyon riskinin tersi yönünde aynı tutarı alarak mevcut kâr zarar durumuna kilitleme işlemi olarak tanımlanır.
Finans dünyasında risk, doğal bir unsur olarak karşımıza çıkar. Kur dalgalanmaları, faiz oranlarındaki değişimler ve fiyatlarındaki volatilite gibi faktörler, işletmeler ve yatırımcıların karşılaştığı belirsizlikleri artırabilir. Bu durumlarda "hedge" ve "hedging" kavramları devreye girer. Hedge, riskleri yönetmeye yönelik stratejiler bütününü, hedging ise bu stratejilerin hayata geçirilme sürecini tanımlar. Bu yazımızda hedge nedir konusunu ele alacak, hedge nasıl yapılır sorusunu açıklayacak ve hedging ile ilgili merak edilen konulara yanıt vereceğiz.
Finans ekosisteminde sıkça karşılaşılan hedge nedir sorusunu “Finansal risklere karşı koruma sağlayan bir strateji” şeklinde yanıtlamak mümkündür. Stratejik koruma genellikle piyasadaki olası zararlara karşı önceden pozisyon almayı içerir. Kavramı tanımladıktan hemen sonra sorulan hedging ne demek sorusunu da koruma stratejisini uygulama süreci olarak yanıtlayabiliriz. Yani yatırımcıların veya işletmelerin mevcut ya da gelecekteki pozisyonlarını, olası kayıplara karşı güvence altına almalarını sağlayan bir süreçtir. Hedge ve hedging çoğunlukla döviz, emtia ve hisse senedi gibi varlıkların faiz oranındaki dalgalanma riskini minimize etmek için kullanılır.
Hedge kelime anlamı olarak "koruma" veya "güvence" demektir. Borsada hedge ne demek sorusunun yanıtı ise bir yatırımın olası risklerinden korunmak için yapılan işlemler olarak verilebilir. Hedge etmek nedir örnek olarak döviz kurlarındaki oynaklık nedeniyle risk altında kalan bir ihracatçı düşünebilirsiniz. Bu durumda ihracatçı gelecekteki döviz riskini hedge etmek gibi bir uygulama seçebilir, yani döviz kurundaki değişimden kaynaklanacak zararları minimize etmek için pozisyon alabilir.
Borsada hedge nasıl yapılır sorusu da özellikle finans dünyasıyla yeni tanışmış yatırımcılar tarafından sıkça araştırılmaktadır. Hedge yapmanın çeşitli yolları vardır ve bu yöntemler genellikle türev ürünler kullanılarak gerçekleştirilir. Hedge etme yöntemleri arasında en yaygın olanları forward, futures, opsiyonlar ve swaplardır. Örneğin döviz riskine karşı hedge yapmak isteyen bir firma, gelecekteki döviz hareketlerinden korunmak için bir forward sözleşmesi yapabilir. Forward sözleşmesi, iki taraf arasında yapılan ve belirli bir tarihte belirli bir fiyat üzerinden döviz alım satımı yapılmasını sağlayan bir anlaşmadır. Bu şekilde firma, döviz kurlarındaki değişimlerden etkilenme riskini minimize edebilir.
Hedge stratejisinin uygulanma süreci hedging nedir sorusunun yanıtıdır. Finansal piyasalarda risklerin minimize edilmesi amacıyla çeşitli finansal enstrümanlar kullanılarak yapılan işlemler bütünü olarak tanımlanabilir. Hedging stratejileri genellikle finansal risklerden korunma amacını taşır. Farklı hedging örnekleri bulunur. Örneğin bir yatırımcı hisse senedi portföyünü piyasa düşüşlerine karşı korumak için hisse senedi endekslerine dayalı opsiyon kontratları satın alabilir.
Hedge işlemi nedir sorusunu, işlemin yapılma sebepleriyle de açıklamak mümkün. Hedging piyasalardaki belirsizlikler ve risklere karşı korunma amacıyla yapılır. Yatırımcılar ve işletmeler, piyasa fiyatlarının ani ve öngörülemeyen dalgalanmaları karşısında büyük zararlarla karşılaşabilirler. Hedging, bu zararları minimize etmek için kullanılan bir stratejidir. Döviz risklerinden faiz oranı risklerine kadar geniş bir yelpazede risklerin yönetilmesi amacıyla kullanılabilir.
Temel olarak riskin diğer bir varlık veya finansal enstrümanla dengelenmesi mantığına dayanan Hedge etmek nedir bir örnekle açıklayabiliriz. Bir yatırımcı emtia piyasasındaki fiyat dalgalanmalarına karşı korunmak istiyorsa, emtia fiyatlarıyla ters yönde hareket eden bir varlıkta pozisyon alarak riskini dengeleyebilir. Böylece kayıp riskini minimuma indirir. Hedge işlemi bir varlığın olası değer kaybına karşı önlem alarak bu kayıpların başka bir varlık veya pozisyon üzerinden telafi edilmesini sağlar.
Hedge pozisyonu açma yöntemlerinden önce Hedge pozisyon nedir sorusunu yanıtlayabiliriz. Hedge pozisyon olası risklere karşı yatırımcının önlem aldığı bir strateji benimsemiş olmasıyla ilgilidir. Hedge pozisyonu açmak için yatırımcılar genellikle türev ürünleri kullanırlar. Türev ürünler, bir varlığın gelecekteki fiyatı üzerinden alım satım yapılmasını sağlayan sözleşmelerdir. Hedge pozisyonu açmak için kullanılan başlıca türev ürünler şunlardır:
Hedge etmek ne demek sorusunun daha detaylı açıklaması bir yatırım aracı olarak fonlarla da verilmektedir. Hedge fonlar, genellikle yüksek riskli yatırım stratejileri izleyen ve bu stratejiler aracılığıyla yüksek getiri elde etmeyi hedefleyen yatırım araçlarıdır. Hedge fonlar, yatırımcıların sermayelerini toplar ve bu sermayeyi çeşitli piyasalarda agresif bir şekilde değerlendirir. Diğer yatırım fonlarından farklı olarak, daha geniş yatırım yelpazesine sahiptir ve genellikle türev ürünler, kaldıraçlı işlemler ve kısa pozisyon gibi daha riskli stratejiler kullanırlar.
Hedge fonların temel amacı, yüksek risk alarak yüksek getiri elde etmektir. Diğer yatırım fonlarına kıyasla daha esnek ve çeşitli stratejiler izlemelerine rağmen, hedge fonlar genellikle piyasa dalgalanmalarına karşı koruma sağlama amacı taşırlar. Hedge fonlar, hem yükselen hem de düşen piyasalarda kâr elde etmeye odaklanırlar ve bu yüzden geleneksel fonlardan farklı bir risk-getiri profiline sahiptirler.
Hedging stratejileri, kullanılan enstrümanlara ve korunulan risk türlerine göre farklılık gösterir. En yaygın hedging türleri şunlardır:
Forward, belirli bir tarihte belirli bir fiyattan alım-satım yapmayı taahhüt eden sözleşmelerle yapılan risk yönetimi stratejisidir. Özellikle döviz kurlarında ve emtia piyasalarında sıkça kullanılır.
Futures, borsalarda işlem gören standart sözleşmelerle yapılır. Yatırımcı, bir varlığın gelecekteki fiyatı üzerinde spekülasyon yaparak riskini minimize etmeye çalışır. Futures hedging, özellikle büyük yatırımcılar tarafından tercih edilir.
Opsiyon, alıcısına belirli bir tarihte ya da öncesinde belirli bir fiyattan alım-satım yapma hakkı tanıyan sözleşmelerle yapılan bir risk yönetimi stratejisidir.
Döviz hedging, döviz kurlarındaki dalgalanmalara karşı korunmak için yapılan işlemleri ifade eder. Bu tür hedging özellikle uluslararası ticaret yapan şirketler için büyük önem taşır. Döviz forward sözleşmeleri ve opsiyonları, döviz hedging için en yaygın kullanılan araçlardır.
Hedge stratejilerinin sağladığı başlıca avantajlar şunlardır:
Sonuç olarak, hedge ve hedging stratejileri, finansal risklerden korunmak isteyen yatırımcılar ve işletmeler için önemli bir araçtır ancak bu stratejilerin başarılı bir şekilde uygulanması doğru zamanda doğru araçların kullanılmasıyla mümkündür.
© 2023 Gedik Yatırım Menkul Değerler AŞ. Tüm Hakları Saklıdır.