Uzman Görüşleri
  • Bugün yurt içinde Konut Satışları takip edilecek. Avrupa'da PMI Endeksleri ile ABD tarafında Dayanıklı Mal Siparişleri ve PMI Endeksleri izlenecek. Ayrıca Fed Üyesi Evans’ın konuşması ve vereceği mesajlar takip edilmeye devam edilecek. BİST-100 endeksinin güne yataya yakın bir açılış yapmasını bekliyoruz. Endeksin 89.800 - 90.000 direnç bölgesi üzerinde tutunması durumunda, kısa vadede, 91.200 - 90.600 aralığında oluşan boşluğun dolması beklenebilir. Her ne kadar son günlerde yükselişin devamlılığına dair olumsuz sinyaller görülse de kısa vadeli en kuvvetli direnç olan 91.450 seviyesinin kısa vadede yeniden test edilme olasılığı da halen masada. Aksi senaryoda ise sırasıyla 89.250 ve 88.650 kısa vadeli kritik destek seviyeleri olarak izlenebilir.Dolar/TL gün içinde 3.6084 ve 3.6403 arasında dalgalanarak günü 3.6347 seviyesinden kapattı.  Dün kurda yukarı yönlü hareketler görüldü. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kur 3.6385 seviyelerinden işlem görüyor.  Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 3.6140 ve en kuvvetli direnç 3.6460 seviyelerinde bulunmaktadır. Gün içinde aşağı yönlü hareketlerde destek olarak 3.6310 ve 3.6230 seviyeleri takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 3.6460 ve 3.6570 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde ve yukarı yönlü hareket etmektedir. MACD sıfır seviyesi ve triggeri üzerinde yukarı yönlü hareketini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yukarı yönlü eğilime sahip oldukları görülüyor. Bugün ABD tarafında dayanıklı mal siparişleri, PMI verileri takip edilecek.  Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 109.250 ve 110.100 arasında dalgalanarak günü 109.650 seviyesinden kapattı. Yatay hareketlerin görüldüğü endeks kontratında 114.064 adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı 5.707 artarak 374.466 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 108.525 en kuvvetli direnç 111.950 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında hareket eden kontratta, aşağı yönlü hareketlerde 108.525 ve 107.700 seviyeleri destek olarak önem arz etmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde ise direnç olarak 110.150 ve 111.150 seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması etrafında dalgalanarak yukarı yönlü hareket etmektedir. Sıfır seviyesi altında negatif bölgede bulunan MACD triggeri üzerinde yukarı yönlü hareketini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların aşağı yönlü eğilime sahip olduklarını görüyoruz.

  • Bugün yurt içinde Tüketici Güveni, Avrupa'da Tüketici Güven Endeksleri ile ABD tarafında Haftalık İşsizlik Başvuruları ve Yeni Konut Satışları izlenecek. Ayrıca Fed Başkanı Janet Yellen'in TSİ 15:45'te gerçekleştireceği konuşması ve vereceği mesajlar piyasaların takibinde olacak. BİST-100 endeksinin güne yataya yakın hafif alıcılı bir açılış yapmasını bekliyoruz. Endeksin 89.800 - 90.000 bölgesi üzerinde tutunmaya devam etmesi durumunda, kısa vadede, dün açılışta 91.180 - 90.600 aralığında oluşan boşluğun dolması beklenebilir. Her ne kadar son günlerde yükselişin devamlılığına dair olumsuz sinyaller görülse de özellikle 90.800 direnci üzerinde kapanış görülmesi durumunda kısa vadeli en kuvvetli direnç olan 91.450 seviyesinin kısa vadede yeniden test edilme olasılığı da halen masada. Aksi senaryoda ise sırasıyla 89.250 ve 88.650 kısa vadeli kritik destek seviyeleri olarak izlenebilir.Dolar/TL gün içinde 3.6058 ve 3.6445 arasında dalgalanarak günü 3.6183 seviyesinden kapattı.  Dün kurda aşağı yönlü hareketler görüldü. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında hareket eden kur 3.6130 seviyelerinden işlem görüyor.  Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 3.5920 ve en kuvvetli direnç 3.6380 seviyelerinde bulunmaktadır. Gün içinde aşağı yönlü hareketlerde destek olarak 3.6050 ve 3.5920 seviyeleri takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 3.6210 ve 3.6290 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında ve aşağı yönlü hareket etmektedir. MACD sıfır seviyesi ve triggeri üzerinde aşağı yönlü hareketini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların aşağı yönlü eğilime sahip oldukları görülüyor. Bugün yurt içinde tüketici güveni ve ABD tarafında işsizlik haklarından yararlanma başvuruları, Fed Başkanı Yellen’in konuşması, yeni konut satışları takip edilecek.  Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 108.850 ve 110.550 arasında dalgalanarak günü 109.750 seviyesinden kapattı. Aşağı yönlü hareketlerin görüldüğü endeks kontratında 176.792 adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı 3.282 azalarak 368.759 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 109.025 en kuvvetli direnç 110.800 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında hareket eden kontratta, aşağı yönlü hareketlerde 108.525 ve 107.175 seviyeleri destek olarak önem arz etmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde ise direnç olarak 111.150 ve 111.950 seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. Sıfır seviyesi altında bulunan MACD triggeri altında yukarı yönde toparlanma çabasındadır. Kısa vadeli hareketli ortalamaların aşağı yönlü eğilime sahip oldukları görülmekte.

  • Bugün yurt içinde ve küresel piyasalarda sakin bir veri akışı var. Avrupa'da Cari Denge ile ABD'de 2. El Konut Satışları takip edilecek. BİST-100 endeksinin güne satıcılı bir başlangıç yapabileceğini düşünüyoruz. Ay başında görülen ve son 2.5 yılın zirvesi olan 91.450 direncinin dün yeniden test edilmesi ve kurdaki gerilemeye karşın kırılamaması olumsuz bir sinyal olarak görülebilir. Yükseliş trendinin sonlandığını söylemek için henüz erken olsa da kısa vadede düzeltme ihtimali daha ağır basmakta. Olası geri çekilmelerde 89.800 – 90.000 destek bölgesi kritik öneme sahip. Olası yukarı yönlü hareketlerde ise 90.800 ve 91.450 önemli direnç seviyeleri olarak izlenmeye devam edebilir.Dolar/TL gün içinde 3.5885 ve 3.6390 arasında dalgalanarak günü 3.6336 seviyesinden kapattı.  Dün kurda yukarı yönlü hareketler görüldü. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında hareket eden kur 3.6350 seviyelerinden işlem görüyor.  Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 3.6140 ve en kuvvetli direnç 3.6380 seviyelerinde bulunmaktadır. Gün içinde aşağı yönlü hareketlerde destek olarak 3.6260 ve 3.6140 seviyeleri takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 3.6380 ve 3.6460 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde ve aşırı alım seviyesine yakın, yatay yönlü hareket etmektedir. MACD sıfır seviyesi ve triggeri üzerinde yukarı yönlü hareketini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yukarı yönlü eğilime sahip oldukları görülüyor. Bugün ABD tarafında ev satışları, konut fiyat endeksi, ham petrol stokları takip edilecek.  Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 110.375 ve 111.950 arasında dalgalanarak günü 110.550 seviyesinden kapattı. Aşağı yönlü hareketlerin görüldüğü endeks kontratında 156.021 adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı 2.163 artarak 372.021 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 110.150 en kuvvetli direnç 111.950 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında hareket eden kontratta, aşağı yönlü hareketlerde 110.150 - 109.400 – 108.525 seviyeleri destek olarak önem arz etmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde ise direnç olarak 111.150 - 111.950 - 112.575 seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında dalgalanarak aşağı yönlü hareket etmektedir. Sıfır seviyesi üzerinde pozitif bölgede bulunan MACD triggeri altında aşağı yönlü hareketini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların aşağı yönlü hareket ettikleri görülmektedir.

  • Haftanın ilk işlem gününde ağırlıklı olarak yatay – sıkışık bir bantta dalgalanan endeksin kapanışa doğru gelen alımlarla birlikte günü 90.800 direncinin üzerinde tamamlaması, zayıf hacme rağmen, olumluydu. Bugün yurt içinde veri akışı sakin. Avrupa tarafında İngiltere’de TSİ 12:30’da açıklanacak şubat ayı enflasyon verileri takip edilecek. ABD tarafında ise önemli bir ekonomik veri akışı bulunmazken, Fed başkanlarının yoğun konuşma trafiği öne çıkıyor. Gün boyunca New York Fed Başkanı Dudley, Kansas City Fed Başkanı George, Cleveland Fed Başkanı Mester ve Boston Fed Başkanı Rosengren’in konuşmaları izlenecek. Bu sabah itibariyle Asya piyasalarında karışık bir görünüm hâkim. ABD endeks vadelileri ve Avrupa CFD’leri ise bölgelerde hafif alıcılı açılışlara işaret etmekte. Dolar/TL’nin 09:02 itibariyle 3.62 TL altındaki seyrini sürdüğü görülmekte. Bu görünüm altında BİST-100 endeksinin güne hafif alıcılı  bir açılış yapabileceğini düşünüyoruz. Endeksin, her ne kadar hacim zayıf kalsa da, kısa vadeli kritik direnci olan 90.800 üzerinde kapanış gerçekleşmesi oldukça olumlu. Bu direncin üzerinde tutunulması durumunda 91 bin seviyesinin aşılarak ay başında olduğu gibi yeniden 91.400’lü seviyelerin test edilmesi beklenebilir. Olası geri çekilmelerde, sırasıyla 90.500 ve 89.800 destekleri takip edilebilir. Endeksteki yukarı yönlü hareketin devamlılığı açısından kur ve işlem hacmi tarafındaki seyir oldukça kritik bir öenme sahip olacak.Dolar/TL gün içinde 3.6154 ve 3.6395 arasında dalgalanarak günü 3.6159 seviyesinden kapattı.  Dün kurda aşağı yönlü hareketler görüldü. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında hareket eden kur 3.6180 seviyelerinden işlem görüyor.  Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 3.6140 ve en kuvvetli direnç 3.6380 seviyelerinde bulunmaktadır. Gün içinde aşağı yönlü hareketlerde destek olarak 3.6140 ve 3.6050 seviyeleri takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 3.6250 ve 3.6380 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde ve yatay yönlü hareket etmektedir. MACD sıfır seviyesi altında triggeri altında yukarı yönlü hareket etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların aşağı yönlü eğilime sahip oldukları görülüyor. Bugün ABD tarafında FOMC üyesi Dudley’in konuşması, cari hesap verileri takip edilecek.   Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 110.050 ve 111.450 arasında dalgalanarak günü 111.425 seviyesinden kapattı. Yukarı yönlü hareketlerin görüldüğü endeks kontratında 102.136 adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı 9.164 artarak 369.878 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 110.150 en kuvvetli direnç 112.575 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, aşağı yönlü hareketlerde 110.150 ve 109.400 seviyeleri destek olarak önem arz etmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde ise direnç olarak 112.575 ve 113.525 seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde dalgalanarak aşırı alım bölgesine doğru yükseliş göstermektedir. Sıfır seviyesi üzerinde pozitif bölgede bulunan MACD triggeri üzerinde yukarı yönlü hareketini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yukarı yönlü eğilime sahip oldukları görülmektedir.

  • Türkiye’de 16 Nisan’da gerçekleşecek olan Anayasa Referandumu öncesinde piyasalar için en kritik viraj olan Fed faiz artışı, Fed’den gelen ılımı açıklamalarla hasarsız bir şekilde atlatıldı. Fed beklendiği gibi faizleri 25 baz puan artırırken, toplantı sonrası yapılan açıklamalar yılın geri kalanında beklendiği gibi en fazla iki (Yılın geri kalanı için üç ihtimali zayıfladı, bir ihtimali ise masaya geri geldi) faiz artışını işaret etti. Ekonomik koşulların iyiye gittiğini vurgulayan Yellen, para politikasının gevşek kalmaya devam edeceğini vurguladı. Fed'in nötr duruşa doğru hareket etmesinin uygun olduğunu ve “nötr faiz oranı”nın yüzde 1 civarında olduğunu vurgulayan Yellen, enflasyon içinse hedefin "simetrik" olduğunu, hedefin hafifçe aşılmasının sorun teşkil etmeyeceğini açıkladı.15 Mart’taki toplantının ardından Fed Başkanı Yellen yaptığı açıklamada, ekonominin potansiyel büyüme ve hedeflenen enflasyon düzeyinde olmasını sağlayan faiz oranını ifade eden “nötr faiz oranı” ifadesini kullandı. Bu oranın %1 civarında olduğunun vurgulanması ve enflasyon hedefinin simetrik olduğunun, hedefin hafifçe aşılmasının sorun teşkil etmeyeceğinin ifade edilmesi faizlerin çok hızlı artırılmasının düşünülmediği şeklinde yorumlandı. Fed’den gelen bu açıklamalar bir süredir tedirgin bir bekleyiş içinde olan gelişmekte olan ülkelerin de rahat bir nefes almasını sağladı. Fed’in faiz artışının ardından oldukça yumuşak bir ton kullanmasında ABD Başkanı Trump’ın seçim öncesi vaatlerini uygulamaya almasının gecikeceği beklentisinin etkili olduğunu düşünüyoruz. Sağlık reformu konusundaki çalışmaların uzaması, vergi indirimleri ile ilgili düzenlemelerin de sağlık sistemindeki düzenlemenin ardına bırakılması, ABD ekonomisinin Trump etkisi ile çok hızlı büyüyebileceği beklentisi biraz ötelenmiş oldu. Bu ötelenme Fed’in kademeli faiz artışı için daha uygun bir zemin oluşturdu. Fed toplantısı sonrası söylemlerin sertleşmemesi, piyasa üzerindeki stresin azalmasına katkı sağladı. Buna rağmen TL’deki hareketi göz ardı edersek, bu kararın ardından doların, gelişmekte olan para birimleri karşısında dramatik bir değer kaybından bahsetmek de mümkün değil. TL’nin bu süreçten en fazla değer kazanan para birimlerinden biri olarak çıkmasında, Fed’in ardından TCMB’nin aldığı kararlarında etkisi büyük. Fed’in oldukça yumuşak bir ton kullanmasının ardından, TCMB Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısından sadece Geç Likidite Penceresi (GLP) faiz oranında 75 baz puanlık bir artış kararı çıktı. Fed öncesinde piyasada TCMB’nin bundan daha fazla bir adım atabileceği yönünde beklentiler olsa, Fed sonrası bu beklentiler büyük oranda törpülenmişti. Bu nedenle TCMB’nin GLP’deki 75 baz puanlık artışı ve bunun yanında toplantı metninde enflasyon gerçekleşmeleri ve sıkı duruş vurgusu, kurlarda Fed sonrası başlayan düşüşü hızlandırdı. Gecikmeli kur etkisi ve gıda fiyatlarındaki Rusya kaynaklı baz etkisi nedeniyle enflasyonun çift hanelerdeki seyrinin bir süre daha devam edeceği beklentisinin TCMB tarafından da kabule dildiği görüldü. Bu kabul TCMB’nin ocak ayı toplantı notunda kullandığı “Önümüzdeki dönemde para politikası kararları enflasyon görünümüne bağlı olacaktır” yerine “Enflasyon görünümünde belirgin bir iyileşme sağlanana kadar para politikasındaki sıkı duruş sürdürülecektir” ifadesini tercih etmesiyle de teyit edildi. TCMB’nin toplantı notunda kullandığı dil, enflasyon ile mücadele sürecinde kararlı olunacağı ve para politikasındaki sıkı duruşun korunacağı şeklinde değerlendirildi. Yapılan bu açıklamaların da etkisi ile haftaya 3,76 civarından başlayan Dolar/TL haftanın son günü 3,60’a kadar geriledi.  Fed ve TCMB kararlarının ardından kurlarda başlayan düşüşün bu haftaya taşınıp taşınmayacağı merak konusu. Ocak ayı ortalarından itibaren TCMB’nin aldığı kararların kurlardaki volatiliteyi büyük oranda sınırladığını söylemek mümkün. Zaman zaman yurtiçi ekopolitik gelişmeler zaman zaman da başta Fed politikalarına yönelik açıklamalar olmak üzere yurtdışından gelen etki ile dalgalanan Dolar/TL’nin, TCMB’nin sıkı duruşu sonrası emsallerine göre daha fazla satılması için bir gerekçe kalmadığını, GLP’de yapılan son faiz artışının da bu dengeyi korumaya yönelik olduğunu düşünüyoruz. TCMB’nin faizler tarafındaki sağladığı bu dengenin kurlarda en azından referandum sürecine kadar daha stabil bir görünüm oluşmasını sağlayacağını düşünüyoruz. Perşembe günü alınan faiz kararının ardından Cuma günü TCMB ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti (AOFM) %11,29’a çıktı. Fed’in mart ayında faiz artışının beklentilerde tam anlamıyla yansımasından önce (yaklaşık 2 hafta önce) AOFM %10,30-%10,40 aralığındaydı. Fed’in 25 baz puanlık faiz artışının ve ay başında açıklanan çift haneli enflasyon rakamının TCMB fonlama maliyetine yansıması yaklaşık 90 puan oldu. Fonlama maliyetindeki bu artış, TL’nin değer kazanmasındaki ana etken konumunda. Fed’in yakın zamanda yeni bir faiz artışı düşünmüyor olması birkaç aylık süre içinde, siyasi ya da jeopolitik risklerde bir artış yaşanmaz ise, yeni bir faiz artışına ihtiyaç duymadan TCMB’nin kuru etkileme gücünü artırdı.      Dolar/TL’de geçtiğimiz hafta yaşanan düşüş, şubat ayında görülen 3,56 civarındaki dipleri yeniden gündeme getirdi. Haftayı 3,62 civarından kapatan kurun gitgide daralan bir üçgen içinde hareket ettiği görülüyor. Bu harekette 3,61-3,62 ilk önemli destek bölgesi iken, bu seviyenin altında 3,56 hatta 3,50 civarı gündeme gelebilir. Ancak mevcut konjonktürde doların uluslararası piyasada sert bir şekilde değer kaybetmesine neden olacak bir gelişme yaşanmadığı sürece, teknik olarak görülebilecek bu seviyelerde kalcı olunmasının zor olduğunu düşünüyoruz. Bu bölgede şubat ayının ortalarında olduğu gibi alımların kuvvetlenebileceğini düşünüyoruz. Kurlarda kısa vadede hareketin de aşağıda bahsettiğimiz bu seviyeler ile yukarıda güçlü direnç oluşmasını beklediğimiz 3,70-3,75 bandında gerçekleşeceğini düşünüyoruz. Bu nedenle kısa vadeli işlemlerde 3,60 altındaki rakamların kademeli bir alım, 3,70-3,75 aralığındaki rakamlarında hedef seviyeler olarak izlenebileceğini düşünüyoruz.   

  • Bugün yurt içinde veri akışı sakin. Avrupa'da Dış Ticaret Dengesi takip edilecek. ABD tarafında ise Sanayi Üretimi, Kapasite Kullanımı ve Tüketici Güven Endeksi izlenecek. BİST-100 endeksinin güne yataya yakın hafif satıcılı bir açılış yapabileceğini düşünüyoruz. Olası geri çekilmelerde, endeksin 89.800 desteğine kadar gerileyerek dün sabah Fed kararı sonrasında açılışta oluşturduğu boşluğu doldurması beklenebilir. Bu desteğin kırılması durumunda ise sırasıyla 89.500 ve 89.000 destekleri izlenebilir. Olası yukarı yönlü hareketlerde ise gün içi en önemli direnç 90.800 seviyesinde. Bu direncin kırılması durumunda ay başında test edilen ve son 2.5 yılın zirvesi olan 91.400’lü seviyelerin yeniden test edilme ihtimali kuvvetlenecektir.Dolar/TL gün içinde 3.6119 ve 3.6927 arasında dalgalanarak günü 3.6244 seviyesinden kapattı.  Dün kurda aşağı yönlü hareketler görüldü. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında hareket eden kur 3.6274 seviyelerinden işlem görüyor.  Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 3.6140 ve en kuvvetli direnç 3.6380 seviyelerinde bulunmaktadır. Gün içinde aşağı yönlü hareketlerde destek olarak 3.6140 ve 3.6050 seviyeleri takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 3.6315 ve 3.6380 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde ve aşırı satım bölgesinde yukarı yönlü hareket etmektedir. MACD sıfır seviyesi altında triggeri üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların aşağı yönlü eğilime sahip oldukları görülüyor. Bugün ABD tarafında sanayi üretimi, Michigan tüketici beklentileri takip edilecek.   Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 109.700 ve 111.150 arasında dalgalanarak günü 110.525 seviyesinden kapattı. Yukarı yönlü hareketlerin görüldüğü endeks kontratında 144.598 adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı 2.927 artarak 360.317 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 109.025 en kuvvetli direnç 112.575 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, aşağı yönlü hareketlerde 109.025 ve 108.075 seviyeleri destek olarak önem arz etmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde ise direnç olarak 111.075 ve 112.575 seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması etrafında dalgalanarak yukarı yönlü hareket etmektedir. Sıfır seviyesi üzerinde pozitif bölgede bulunan MACD triggeri üzerinde yukarı yönlü hareket etmektedir. Yukarı yönlü eğilime sahip olan kısa vadeli hareketli ortalamaların yükseliş ivmelerini koruduklarını görüyoruz. 

  • Bugün yurt içinde TCMB faiz kararı takip edilecek. Avrupa'da TÜFE, İngiltere'de BoE faiz kararı ve ABD tarafında Konut Başlangıçları ile Haftalık İşsizlik Başvuruları izlenecek. BİST-100 endeksinin güne alıcılı bir açılış yapmasını bekliyoruz. Açılıştaki muhtemel yükselişin ardından TCMB kararı açıklanana kadar kararsız bir seyir görülebilir. TCMB kararı sonrasında özellikle kur tarafında yeni bir düşüş hareketi görülmesi durumunda endekste yeni bir yükseliş dalgası görülebileceği gibi, kararın kuru artırıcı etki yapması da düzeltme hareketine neden olabilir. Olası yukarı yönlü hareketlerde gün içinde sırasıyla 90.000, 90.700 ve 91.400 dirençleri takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde ise 89 bin seviyesindeki psikolojik destek kritik önemini korumaya devam ediyor.Dolar/TL gün içinde 3.6725 ve 3.7488 arasında dalgalanarak günü 3.6764 seviyesinden kapattı.  Dün kurda aşağı yönlü hareketler görüldü. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında hareket eden kur 3.6760 seviyelerinden işlem görüyor.  Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 3.6710 ve en kuvvetli direnç 3.7030 seviyelerinde bulunmaktadır. Gün içinde aşağı yönlü hareketlerde destek olarak 3.6710 ve 3.6630 seviyeleri takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 3.6820 ve 3.6910 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde ve aşırı satım bölgesinde yukarı yönlü hareket etmektedir. MACD sıfır seviyesi altında triggerine doğru yükseliş kaydetmiştir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların aşağı yönlü eğilime sahip oldukları görülüyor. Bugün yurt içinde PPK toplantısı ve ABD tarafında inşaat izinleri, işsizlik haklarından yararlanma başvuruları, Philadelphia Fed imalat endeksi takip edilecek.   Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 109.075 ve 110.075 arasında dalgalanarak günü 109.600 seviyesinden kapattı. Yukarı yönlü hareketlerin görüldüğü endeks kontratında 128.050 adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı 7.141 artarak 357.390 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli direnç 110.150 en kuvvetli destek 108.500 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kontratta, aşağı yönlü hareketlerde 108.500 ve 107.175 seviyeleri destek olarak önem arz etmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde ise direnç olarak 110.150 ve 111.075 seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında yukarı yönde toparlanma eğilimindedir. Sıfır seviyesi üzerinde pozitif bölgede bulunan MACD triggeri üzerinde yukarı yönlü hareketini sürdürmektedir. Kısa vadeli hareketli ortalamaların yukarı yönlü eğilime sahip oldukları görülüyor.

  • Bugün yurt içinde İşsizlik Oranı ile Bütçe Dengesi takip edilecek. ABD tarafında ise TÜFE, Perakende Satışlar ve Fed Faiz Kararı izlenecek. BİST-100 endeksinin güne yataya yakın hafif alıcılı bir açılış yapabileceğini düşünüyoruz. Fed kararı öncesinde endeksteki kararsız seyrin sürmesi beklenebilir. Gün içinde psikolojik destek konumundaki 89 bin seviyesinin kırılması durumunda endeksin, kısa vadede, 200 saatlik hareketli ortalamaya karşılık gelen 88.650 seviyesi üzerinde tutunmaya devam edip etmeyeceği kritik bir öneme sahip olacak. Olası yukarı yönlü hareketlerde ise sırasıyla 89.500, 89.800 ve 90.400 kısa vadede önemli dirençler.Dolar/TL gün içinde 3.7383 ve 3.7623 arasında dalgalanarak günü 3.7417 seviyesinden kapattı.  Dün kurda yatay hareketler görüldü. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kur 3.7455 seviyelerinden işlem görüyor.  Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 3.7230 ve en kuvvetli direnç 3.7590 seviyelerinde bulunmaktadır. Gün içinde aşağı yönlü hareketlerde destek olarak 3.7325 ve 3.7230 seviyeleri takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 3.7545 ve 3.7590 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması etrafında dalgalanarak yatay yönlü hareket etmektedir. MACD sıfır seviyesi etrafında dalgalanarak yatay hareket etmektedir. Yatay yönlü olan kısa vadeli hareketli ortalamaların kısa vadeli destek ve direnç arasında yatay salınımlarını sürdürdükleri görülüyor. Bugün ABD tarafında TÜFE, perakende satışlar, ham petrol stokları, FOMC açıklaması takip edilecek.  Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 108.800 ve 109.475 arasında dalgalanarak günü 109.150 seviyesinden kapattı. Aşağı yönlü hareketlerin görüldüğü endeks kontratında 113.957 adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı 4649 azalarak 350.249 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 108.500 en kuvvetli direnç 110.000 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında hareket eden kontratta, aşağı yönlü hareketlerde 108.500 ve 107.000 seviyeleri destek olarak önem arz etmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde ise direnç olarak 110.000 ve 111.075 seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması etrafında dalgalanarak yatay hareket etmektedir. Sıfır seviyesi altında bulunan MACD triggeri üzerinde yukarı yönlü hareketini sürdürmektedir. 112.575 direnç bölgesinden gelen satışlarla aşağı yönlü eğilim gösteren hareketli ortalamaların düşüş ivmesini kaybederek yatay hareket ettikleri  görülmektedir.

  • Almanya'da TÜFE ile Avrupa'da Sanayi Üretimi ve Zew Beklenti Endeksleri takip edilecek. ABD tarafında ise ÜFE verisi izlenecek. BİST-100 endeksinin güne yataya yakın hafif satıcılı bir açılış yapabileceğini düşünüyoruz. Gün içinde psikolojik destek konumundaki 89 bin seviyesinin kırılması durumunda endeksin, kısa vadede, 200 saatlik hareketli ortalamaya karşılık gelen 88.650 seviyesi üzerinde tutunmaya devam edip etmeyeceği kritik bir öneme sahip olacak. Olası yukarı yönlü hareketlerde ise 89.800 ve 90.400 kısa vadede önemli dirençler. Fed ve TCMB kararları öncesinde endeksteki kararsız seyrin sürmesi beklenebilir.Dolar/TL gün içinde 3.7290 ve 3.7539 arasında dalgalanarak günü 3.7410 seviyesinden kapattı.  Dün kurda yatay hareketler görüldü. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden kur 3.7446 seviyelerinden işlem görüyor.  Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 3.7230 ve en kuvvetli direnç 3.7545 seviyelerinde bulunmaktadır. Gün içinde aşağı yönlü hareketlerde destek olarak 3.7325 ve 3.7230 seviyeleri takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 3.7545 ve 3.7650 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde dalgalanarak yukarı yönlü hareket etmektedir. MACD pozitif bölgede ve triggeri üzerinde yukarı yönlü hareketini sürdürmektedir. Yatay yönlü olan kısa vadeli hareketli ortalamaların kısa vadeli destek ve direnç arasında yatay hareketlerini sürdürdükleri görülüyor. Bugün ABD tarafında tarım dışı istihdam, işsizlik oranı, ortalama saatlik kazançlar takip edilecek.  Nisan vadeli endeks kontratı gün içinde 108.575 ve 109.575 arasında dalgalanarak günü 109.350 seviyesinden kapattı. Aşağı yönlü hareketlerin görüldüğü endeks kontratında 116.530 adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı 538 artarak 354.898 olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede en kuvvetli destek 108.500 en kuvvetli direnç 110.000 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında hareket eden kontratta, aşağı yönlü hareketlerde 108.500 ve 107.000 seviyeleri destek olarak önem arz etmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde ise direnç olarak 110.000 ve 111.075 seviyeleri izlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde dalgalanarak yukarı yönlü hareket etmektedir. Sıfır seviyesi altında negatif bölgede bulunan MACD triggeri üzerinde yukarı yönlü hareketini sürdürmektedir. Aşağı yönlü eğilime sahip olan kısa avdeli hareketli ortalamaların düşüş ivmesinde yavaşlama olduğu görülüyor.

  • 14-15 Mart’ta Fed Açık Piyasa Komitesi (FOMC) gerçekleşecek. Fed faiz kararını açıkladıktan sadece bir gün sonra 16 Mart’ta TCMB Para Politikası Kurulu toplantısı sonlanacak ve TCMB’nin faizler ve diğer politika araçlarında alacağı aksiyonlar görülecek. Son iki haftada ABD’den gelen veriler ve Fed üyelerinin açıklamaları Fed’in bu toplantıda faiz artışına gitmesine neredeyse kesin gözüyle bakılmasına neden oldu. Bu nedenle Fed fiyatlamasının faiz artışından önce tamamlanma, faiz artışı gerçekleştikten sonra ise yeni bir hikaye ve realizasyon yaşanma ihtimali yüksek. Bizim için sürpriz olabilecek kararlar ise TCMB tarafında görülecek. Son iki haftalık süreçte TCMB, Fed fiyatlamasına kayıtsız kalmayarak, fonlamanın çok büyük bir bölümünü geç likidite penceresinden sağlayarak ağırlıklı ortalama fonlama maliyetini %10,70’in üzerine çekti. Bu durum TCMB’nin Fed sonrası, kullandığı faiz oranlarında ve fonlama yapısında güncelleme yapacağının işareti olsa da, atılacak adımın nereden ve ne ölçüde geleceği konusunda piyasada bir konsensüs oluşmuş değil. Bu nedenle TCMB’nin kararı ne olursa olsun piyasanın en azından bir kısmı için bu karar sürpriz olacak ve muhtemelen fiyatlamalarda volatiliteyi artıracak.Fed’in çarşamba günü 25 baz puanlık faiz artışı hemen hemen herkes için sürpriz olmaktan çıktı. Bu nedenle beklendiği gibi 25 baz puan faiz artışı, yeni bir stres kaynağı olmaktan çok, faiz artışının fiyatlandığı ürünlerde bir düzeltme hareketinin başlangıcı olabilir. Bu süreci beklentinin fiyatlanması ve gerçekleşmenin satılması olarak da özetleyebiliriz. Ancak bunun olabilmesi için yılın geri kalanına yönelik beklentilerde önemli bir sapma olmaması lazım. Son durumda Fed’in mart ayındaki faiz artışının ardından eylül ve aralık olmak üzere bu yılki iki toplantısında daha faiz artışı yapacağı beklentisi hakim. Karar sonrası yapılacak açıklamalar bu sayıda artış ya da tarihlerin öne çekilme ihtimalini doğuracak olursa yeni bir faiz fiyatlaması furyası görebiliriz. Bu nedenle çarşamba günü Fed’in faiz artışı yapıp yapmayacağından daha önemlisi, Fed’in geleceğe yönelik çizeceği faiz projeksiyonudur. Çarşamba günü Denizli’de bir toplantıya katılan TCMB Başkanı Murat Çetinkaya, döviz kuru hareketlerinin gecikmeli etkileri enflasyon üzerinde kısa vadede yukarı yönlü baskı oluşturduğuna ancak sıkı parasal duruşun da katkısıyla enflasyonun yeniden düşüş eğilimine gireceğinin tahmin edildiğini, döviz piyasasında gözlenen oynaklığın fiyatlama davranışı üzerindeki olumsuz etkilerini sınırlamak amacıyla atılan adımların büyük ölçüde amacına ulaştığını belirtti. Küresel öngörülebilirliğin düşük olmasının temkinli bir politika duruşu gerektirdiğine değinen Çetinkaya, fiyatlama davranışları yakından takip edilerek gerekirse ilave parasal sıkılaştırma yapılabileceğini ifade etti. Çetinkaya’nın bu açıklamalarına rağmen çarşamba günü Avrupa piyasalarının açılması ile birlikte kurlara alımların geldiğini gördük ve bu açıklamalar öncesi 3,67 civarında olan Dolar/TL haftanın geri kalanında 3,7850’ye kadar çıktı. Çetinkaya’nın verdiği ek sıkılaştırma mesajı ve ağırlıklı ortalama fonlama maliyetindeki artışa karşın kurların hızlı bir yükseliş yaşaması, bu hafta Fed ve TCMB öncesinde volatilitenin daha da artacağının işareti olabilir. Bu nedenle bu hafta TCMB kararı görülene kadar aşağı yönlü hareket potansiyeli daha sınırlı olsa da kurlarda her iki yönde de ani ve sert hareketler olabileceği göz önünde bulundurulmalı. Özellikle kaldıraçlı işlem yapanların kısa vadede oluşabilecek bu ani hareketlere karşı, pozisyon alırken temkinli olmaları faydalı olabilir.  Geçtiğimiz yılın son çeyreği ve bu yılın ilk haftalarında TL’nin şiddetli değer kaybı gerek enflasyon gerekse tüketici güveni üzerinde ciddi olumsuzluklar oluşturdu. Şubat ayında çift haneye yükselen enflasyonun piyasa algısında da önemli ölçüde tahribata yol açtığını ve Dolar/TL kurunun 3,55’lerden başlayarak 3,78’lere kadar yükselmesinde Fed faiz artışı beklentisiyle, enflasyonun oluşturduğu olumsuzluğun da etkili olduğunu düşünüyoruz. TCMB’nin enflasyon beklentilerindeki bozulmayı hızlandıran bu süreci de göz önünde bulundurarak, TL’nin değerini korumaya yönelik ek sıkılaştırma adımları atmak konusunda daha kararlı olacağını düşünüyoruz. Bu nedenle 16 Mart’taki TCMB Para Politikası Kurulu toplantısı sonrası atılacak adımların kurlarda düşüşü neden olma ihtimalini hafife almamak gerektiğini düşünüyoruz.     Uzun bir aradan sonra BIST ile kurlar arasında korelasyonun sağlandığı bir hafta yaşadık. Hafta içinde Dolar/TL’deki yükselişlerin baskıladığı endeks, yine kurlardaki gevşemelerden güç buldu. BIST 100 şubat ayını geçirdiği 87.000-89.500 bandını yukarı kırarak hafta içinde en yüksek 91.437’yi gördükten sonra yeniden bu kanala döndü. Bu durum yükselişlerin kar realizasyonu fırsatı oluşturduğunu ancak sert bir düzeltme hareketinden bahsetmek için de erken olduğunu gösterdi. Endekste son bir buçuk aylık dönemde oluşan bu kanalın alt bandı olan 87.000’in kırılması durumunda düzeltme hareketinin sertleşeceğini düşünüyoruz. Bu nedenle endeksteki momentumdan faydalanmak isteyen ya da kısa vadeli pozisyon alanların bu bölgede bir stop loss stratejilerinin olması gerektiğini düşünüyoruz. Geçtiğimiz hafta da ifade ettiğimiz gibi endekste 87.000-89.500 aralığında oluşan kanaldan önceki, son kanalın 82.000-84.000 aralığında oluştuğunu da hatırlatmakta fayda var. Olası bir düzeltmenin son bulacağı nokta da bu seviyeler olabilir. Aksi takdirde yani endeks 89.500 üzerinde kalmaya devam edecek olursa kanal boyu kadar bir yukarı yönlü hareketle 92.000 ve ardından tarihi zirvelerin bulunduğu 93.500 hedef konuma geçebilir.